爱奇艺提交IPO招股书：拟融资15亿美金 赴纳斯达克上市
2月28日清晨，爱奇艺申请在纳斯达克上市，股票代码IQ。据招股书发表，爱奇艺融资方针15亿美元，但有或许有改变。完结上市后，百度估计仍将是爱奇艺控股股东。
高盛集团、瑞士信贷集团、和美国银即将担任此次IPO承销商。
揭露材料显现，爱奇艺，原名奇艺，于2010年4月22日正式上线。2011年，百度耗资4500万美元认购奇艺B轮优先股，并于2012年11月3日收买原爱奇艺第二大股东普罗维登斯所持股份，成为其单一最大股东，自此，爱奇艺成为百度系一个重要成员，并一直在寻求独立上市。
以下为招股书首要内容：
运营和财政数据
咱们在2017年的总营收约173.784亿（26.710亿美元），2017年会员收入约65.360亿（10.046亿美元）。爱奇艺具体财政数据见下图：
到2017年12月31日的三个月中，咱们每月有约4.213亿的的月活泼用户和约1.26亿日活泼移动用户，而月活泼PC用户和日活泼PC用户的均匀数量别离到达4.241亿和5370万。
在2017年12月，咱们用户在途径上观看了一共92亿小时的视频，每个用户每天均匀花1.7小时观看其移动运用程序上的视频内容。
依据艾瑞咨询公司陈述，经过授权协作伙伴，以月活泼设备核算，在2017年12月，咱们还运营我国最大的智能电视视频流媒体服务。
咱们还建立了一个以文娱为主的抢先的交际媒体途径——爱奇艺泡泡，让粉丝跟随名人，与名人和文娱互动社区互动。到2017年12月31日的三个月，咱们的爱奇艺泡泡均匀约有4580万的日活泼移动用户。
公司结构
爱奇艺公司结构见下图：
公司概要
咱们的方针：
咱们致力于成为以科技为根底的文娱巨子，给用户和家庭带来欢喜。
咱们的竞赛优势：
咱们信任，迄今停止咱们的成功首要归功于以下首要竞赛优势：
– 咱们具有巨大的、高度参加的用户根底；
– 咱们制造十分受欢迎的、契合潮流的原创内容；
– 咱们供给优质的第三方内容和丰厚多样的内容库；
– 咱们培养赋有生机的、来自协作伙伴的内容体系；
– 咱们捕捉广泛的货币化时机；
– 咱们现已建立了强壮的技能途径；
– 咱们与百度有着明显的协同效应；
– 咱们具有一支赋有远见的办理团队。
咱们的战略：
咱们计划采纳以下战略来进一步打开咱们的事务：
– 丰厚和扩展咱们的大片内容；
– 扩展咱们的内容供给，以跟上不断改变的用户偏好；
– 扩展咱们的用户根底，并加强咱们的内容传达才能；
– 加强咱们的货币化途径；
– 持续咱们的技能革新。
咱们面对的应战：
在完结事务方针和实行战略，包含与之相关的战略方面，咱们面对着危险和不确定性：
– 自咱们建立以来呈现的净丢失，往后或许持续亏本；
– 猜测用户偏好，以高性价比的方法供给高质量的内容，尤其是盛行的原创内容；
– 依据咱们可以承受的条款从内容供给商获取内容；
– 保存会员，并招引新会员；
– 保存现有广告用户，并招引新的广告客户；
– 取得满意的资金，为咱们的事务、内容收买和技能出资供给支撑；
– 进步专业界容的商场价格；
– 维护和进步咱们的品牌；
– 咱们高档办理人员和要害雇员的持续的协作尽力；
– 咱们的运营前史有限。
公司董事会成员与高管
到提交招股书停止，咱们的董事会成员与高管包含以下首要成员：
– 李彦宏任董事会主席
– 陆奇任董事
– 龚宇任CEO和董事
董事会成员与高管具体列表见下图：
百度是抢先的中文互联网查找服务供给商。自咱们2010年建立以来，百度一直是咱们的控股股东，在此次售股完结后仍将持续坚持作为控股股东的位置。咱们与百度之间形成了重要的事务协同，首要是为用户供给互补的内容产品，以及对互相服务的穿插出售。
从前史上看，百度为咱们供给了技能、根底设施和资金支撑。不过，咱们的技能、办理、财政、法务和人力资源都独立于百度。在成为上市公司之后，咱们将持续建造自主的事务支撑体系。因而，百度和咱们之间事务协同的削减自身不会形成咱们在技能、办理、财政和其他功能范畴的本钱上升。咱们估计将自主建造这些功能才能，这些才能并不包含在主事务协作协议中。跟着咱们事务的不断打开，在成为上市公司之后，咱们估计将削减对百度资金支撑的依托，一起更多地依托来自运营活动的现金，以及经过本钱商场和商业银行来满意对流动性的需求。
主事务协作协议：
咱们已于2018年1月19日与百度签定主事务协作协议。
依据该协议，咱们和百度赞同打开协作的范畴包含但不限于，人工智能技能、智能设备/DuerOS、云核算服务、在线广告、互联网流量、数据和内容，以及在协作范畴内将对方视为最惠战略协作伙伴。
特别需求指出：1）百度赞同与咱们协作，运用人工智能技能进一步优化咱们的用户体会；2）咱们和百度赞同共享出售途径资源，以推行智能设备/DuerOS，进步爱奇艺在业界的商场比例；3）百度赞同为咱们的云核算根底设施供给支撑，并以最优惠的条款向咱们供给云核算根底设施服务；4）咱们和百度赞同对各自的广告服务打开穿插出售，百度赞同给予咱们在其途径上打开广告活动的优先权；5）咱们和百度赞同运用各自的服务进步用户流量；6）咱们和百度赞同，答应各自的注册用户和内容供给商拜访对方的途径。
依据这一协议，1）百度赞同不打开与咱们相同或相似的长视频事务，不与咱们直接竞赛（不包含百度及其子公司已有的事务，以及百度在线视频事务当时运营的实体打开的商业活动）；2）咱们赞同不打开与百度中心事务相同或相似的事务，与百度直接竞赛（不包含咱们或咱们的子公司已有的事务）。长视频事务是指爱奇艺当时供给的长视频内容服务，包含但不限于电影、电视剧、网剧、动漫、综艺节目和纪录片等。关于什么样的服务是百度的中心事务，以及什么样的事务与百度的中心事务相同或相似，这会由百度和咱们以商业上合理的方法去一起决议。
主商业协作协议将于签署之日8周年时到期，经双方赞同后可再延伸8年。假如咱们不再被百度控股，那么咱们或百度都或许停止本协议。
借款协议：
依据《主商业协作协议》，百度将向咱们供给6.5亿元 人民币
股份认购协议和票务协作协议：
2018年2月12日，咱们与百度控股到达股份认购协议。依据该协议，咱们将向百度控股发行36，860，691股B类普通股。买卖估计将会在不晚于2018年5月31日的时刻点完结。考虑此次股份发行，以及股份认购协议的条款，百度控股赞同：1）在电影票和活动门票预订事务方面，百度控股及其子公司将实行必定的竞业禁止职责；2）将与此类票务事务相关的用户流量导向咱们；3）就票务预订事务向咱们供给技能支撑；4）授权咱们运用某些域名和某些知识产权；5）与咱们到达票务事务协作协议，现在这现已签署。
某些协议的停止：
依据百度和咱们2011年签定的某些服务协议，百度有职责向咱们供给用户流量的支撑。咱们于2018年1月与百度到达了停止协议。依据该协议，从前的服务协议（包含百度的流量支撑职责）已被停止。
与事务和职业有关的危险
– 咱们自建立以来就呈现净亏本，往后或许还会持续遭受亏本。
– 假如咱们未能以具有本钱效益的方法猜测用户偏好，并供给高品质的内容，尤其是盛行的原创内容，或许就无法招引和留存用户，也就难以坚持竞赛力。
– 假如未能以可以承受的条款从内容供给商那里收买内容，咱们的事务或许遭到实质性的负面影响。
– 假如咱们为了留存老会员和招引新会员做出的尽力未获成功，咱们的事务和运营成绩会遭到实质性的负面影响。
– 假如咱们未能留存或招引新的客户在咱们的途径上投进广告，未能坚持和添加广告预算的比例，或许无法及时回收应收账款，咱们的财政情况和运营成绩就会遭到实质性的负面影响。
– 咱们处在一个本钱密集型职业，需求很多资金来支撑事务运营、内容收买和技能出资。假如咱们不能取得充沛的本钱，咱们的事务、财政情况和远景就会遭到实质性的负面影响。
– 咱们事务的成功与否取决于咱们能否坚持和进步品牌。
– 咱们或许受制于第三方采纳的有害行为，包含向监管部门的投诉以及针对咱们企业负面点评的揭露传达，后者会对咱们的名誉发生负面影响，导致商场比例、用户、广告主和营收受损，并对咱们的ADS股价发生实质性的负面影响。
– 专业界容的商场价格上升或许对咱们的事务、财政情况和运营成绩发生实质性的负面影响。
– 咱们处在一个高度竞赛的商场，或许无法打开有用竞赛。
– 咱们高档办理层和要害职工的持续协作对成功至关重要，假如失掉他们的服务，咱们的事务或许受损。
– 咱们优先的运营前史导致难以评价事务和远景。
– 咱们或许无法有用地应对增加。
– 咱们无法保证变现战略可以成功施行，或许发生可持续的营收和赢利。
– 咱们对周转资金要求很高，并且前史上从前阅历过周转资金不足。假如咱们往后持续阅历这种周转资金不足的情况，咱们的事务、流动性、财政情况和运营成绩都有或许遭到实质性的负面影响。
– 咱们的事务、远景和财政成绩或许遭到与第三方途径联系的影响。
– 咱们面对危险，例如不知道的本钱，以及与克己、授权和/或经过咱们途径传达的内容相关的潜在职责。
– 咱们途径上展现的视频及其他内容或许违背中华人民共和国的监管法规，或许遭到处分，并遭到其他行政活动的影响。
– 咱们身处一个快速改变的职业。假如咱们无法跟上技能打开和用户需求的改变，咱们运营成绩和远景或许遭到实质性的负面影响。
– 咱们从前见过，往后或许也会持续见到侵略、不妥运用和其他违背第三方知识产权的职责，或许依据咱们的途径供给的内容宣布的其他指控。
– 咱们或许无法充沛维护自己的知识产权，这会对咱们的营收和竞赛位置发生负面影响。
– 假如咱们的安全措施呈现问题，假如咱们的产品和服务遭到进犯，导致用户拜访咱们的产品和服务时速度放缓或无法拜访，咱们的产品和服务就或许被视作不安全的，而用户和广告客户或许会因而削减或停止运用咱们的产品和服务，咱们的事务和运营成绩或许受损。
– 咱们依托协作伙伴在智能电视上供给服务。
– 咱们途径上显现的广告或许遭到处分，或许遭到其他行政活动的影响。
– 假如咱们无法坚持增加过程中的企业文化，就有或许失掉立异、协作和专心精力。
– 咱们的季度运营成绩或许呈现动摇，这会导致咱们的事务难以猜测，还有或许导致季度运营成绩未达预期。
– IT体系的中止或毛病会对咱们用户的在线文娱体会发生影响，从而对咱们的名誉发生负面影响。
– 假如咱们在运营事务时运用的技能发生毛病，无法运用，或许无法到达预期，咱们的事务和运营成绩或许会遭到负面影响。
– 咱们的互联网视频或咱们企业的其他内容假如没有取得必要的答应，就有或许导致咱们遭到监管处分。
– 未能探测到的编程过错会对咱们的用户体会，以及商场对咱们视频内容的承受程度发生负面影响，这有或许对咱们的事务和运营成绩发生实质性的负面影响。
– 咱们还受制于付出流程危险的影响。
– 我国或全球经济遭受严峻或长时间的阑珊，会对咱们的事务和财政情况发生实质性的负面影响。
– 咱们的运营依托我国互联网和通讯网络根底设施的功能。
– 咱们现已颁发并有或许持续收于股权鼓励，这或许进步股权奖赏开销。
– 咱们面对与自然灾害、盛行疾病和其他突发事件有关的危险，或许对运营发生严重损坏。
– 咱们的商业保险有限。
– 尽管咱们以为，现在拟定了充沛的内部操控机制，但仍然或许露出于潜在的法令危险之中，这或许要求企业依照《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第404条评价操控力。